星空体育(中国)官方网站 高盛称公共对冲基金在中东危急时辰遭受四年多来最严重月度回撤
高盛周三在一份客户讲明中示意，由于伊朗猖狂激发的市集波动重创股市，并株连了公共最大钞票处置公司的事迹，公共对冲基金上个月遭受了自 2022 年 1 月以来最严重的月度回撤。
对冲基金经常以跑赢市集、得到逾额收益为运筹帷幄，以此来讲明其收费的合感性。然而，本年第一季度，多种对冲基金政策遭受贫乏，标普500指数下落4.63%，纳斯达克100指数下落4.87%。关于在2025年取得光辉战绩的对冲基金而言，这无疑是一次千里重的打击。
“2026年3月是连年来对冲基金行业最具挑战性的月份之一，”多家眷办公室Erlen Capital Management的处置结伴东说念主布鲁诺·施内勒（Bruno Schneller）在挑剔扫数这个词行业而非高盛的数据时示意，“地缘政事垂危局面——尤其是波及伊朗的中东局面升级——以及利率、货币、大量商品和股票因子轮动的快速变化，共同导致了市集波动加重。”
高盛的讲明指出，这次回撤（即基金价值从最高点跌至最低点）是自 2022 年 1 月以来最大的一次，那时投资者暖和的焦点是好意思联储日益鹰派的态度和地缘政事垂危局面。
高盛主经纪商阐彰着示，扫数地区的多空政策基金均遭受负收益，其中亚洲基金跌幅最大，银河国际达7.3%，欧洲基金司理跌幅为6.3%。好意思国基金3月份平均下落4.3%。高盛示意，终止3月31日，本年以来，亚洲、欧洲和好意思国的多空政策基金司理区分高涨6.5%、下落1.8%和下落2.4%。
高盛示意，科技、媒体和电信（TMT）行业是受冲击最严重的行业之一，多空政策基金3月份下落7.8%，第一季度累计下落11.8%。专注于医疗保健行业的基金3月份下落约0.9%。
高盛的讲明还指出，星空体育官网对冲基金荟萃第四个月抛售公共股票，且抛售速率创13年来新高。此外，3月份多空政策的等权重平均收益率和中位数收益率区分下落3.96%和4.77%，标明范畴较大的多司理基金当月发达欠安。
系统性政策逆势而上
高盛示意，秉承系统性股票往返政策的多空对冲基金在3月份高涨了1.07%，这主要成绩于所谓的阿尔法收益，即来自往返上风而非举座市集涨幅的利润。
讲明称，跟踪指数的产物（如ETF）以及个股均出现净卖出。总杠杆水平最初账面价值的三倍，达到312.5倍，环比上升约3.9个百分点，接近历史最高水平。
高盛示意，北好意思地区净卖出比例创下自2020年4月以来的最高水平，空头头寸最初了多头头寸。空头头寸在钞票价值下落时赢利。
包括Dmitry Balyasny的旗舰多政策基金和Michael Gelband的ExodusPoint在内的大型多处置东说念主基金，在当月和当季均遭受大幅回撤。据一位知情东说念主士显现，Balyasny Asset Management在3月份下落4.3%，当季下落3.8%。ExodusPoint在3月份下落4.5%，当季下落2%。
在亚洲，总部位于香港的Pinpoint Asset Management的多政策基金3月份下落2.45%，但当季酬报率为4.02%。新加坡的Dymon Asia多政策基金当月下落4.3%，但3月份当季高涨约6%。
Erlen Capital的Schneller补充说念：“这种环境败露了拥堵仓位竖立的脆弱性，突显了当杠杆与一霎的相干性飙升同期发生时，即使是高度多元化的微型投资组及格局，也会因因子错位和被动去风险化而受到何等赶快的影响。”
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